宏利強積金好唔好？基金選擇、表現、管理費、LIHKG評價全面睇

作為強積金龍頭，宏利是打工仔整合帳戶的熱門首選。本文全面剖析其基金選擇、2025年最新回報、對接積金易後的費用，並結合連登網民真實口碑，看清它到底好唔好。

基金選擇：全港最龐大的「投資超市」

在強積金（MPF）市場中，宏利（Manulife）向來以「選擇最多、覆蓋最廣」見稱。其旗艦計劃「宏利環球精選（強積金）計劃」目前提供了多達 29 隻不同類型的成分基金，資產類別的豐富度在全港受託人中名列前茅。不論你是追求高風險高回報的進取型打工仔，還是尋求穩定防守的保守型投資者，在宏利的架構內几乎都能找到對應的產品。

1. 股票基金（地區與行業範疇）

宏利的股票基金網絡非常發達，除了常見的香港股票、中國股票、北美股票、歐洲股票及日本股票外，還設有亞太股票及環球股票基金。最特別的是，宏利是市場上少數提供行業主題基金的受託人，例如大名鼎鼎的「宏利MPF康健護理基金」，專門投資於全球醫療、製藥及生物科技板塊。這為打工仔在傳統地區基金之外，提供了一個極具辨識度的板塊配置選擇。

2. 混合資產基金（人生階段策略）

針對不想天天看市、希望交由專業團隊進行股債動態配置的成員，宏利提供了一系列不同風險比例的增長與平穩基金（由 20% 股票至 100% 股票不等），其中還包括與富達（Fidelity）合作的「富達增長基金」及「富達平穩增長基金」。當然，也少不了法定必設、隨成員年齡自動調低風險的預設投資策略（DIS）——「核心累積基金」及「65歲後基金」。

3. 固定收益及保守基金

這部分包括港元債券、人民幣債券、可持續亞太債券、利息基金以及強積金保守基金。此外，宏利亦推出了具備定期分派理念的「退休收益基金」，為臨近退休或已退休的成員提供製造穩定現金流的選項。

對於喜歡定期轉換組合（Switching）、捕捉市場板塊輪動機會的「主動型打工仔」而言，宏利多元化的平台就像一個大型財富超市，給予了成員極大的調配彈性與自主權。

基金表現：2025年大翻身，海外與中港市場各展拳腳

看強積金「好唔好」，回報表現才是硬道理。在過去長線環球牛市中，宏利的「日本股票基金」與「北美股票基金」堪稱其生招牌，中長期累積回報在同類強積金中經常名列前茅。然而，踏入2025年，強積金市場迎來了歷史性的轉折與大爆發。

根據獨立強積金研究機構「積金評級」（MPF Ratings）的統計，2025年全港強積金系統創下破紀錄的 2,192 億港元投資收益，全年平均回報高達 16.73%，每名成員平均獲利達 45,728 港元。在這波大牛市中，宏利旗下的各類基金表現同樣極具看點，呈現出「中港逆襲、海外穩健」的新格局。

1. 2025年冠絕全港的明星：中華威力基金

前幾年因中港股市估值修正而令不少打工仔大感頭痛的「宏利MPF中華威力基金」，在2025年迎來了史詩級的大翻身。受惠於大中華地區政策刺激及市場資金強烈反彈，該基金在2025年全年錄得高達 37.73% 的驚人回報，一舉奪得2025年全港表現最佳的香港及中國股票基金寶座，為長期堅守中港資產配置的成員吐氣揚眉。

2. 海外股票基金：美日市場高位續航

相比之下，前幾年一枝獨秀的日股及美股基金，在2025年雖然升勢稍遜於爆發的中港市場，但依然交出了非常扎實的成績表：

• 宏利MPF日本股票基金： 2025年全年回報進一步超越 21%，延續了其在 5 年、10 年甚至 20 年期長線評級中的制霸地位。
• 宏利MPF北美股票基金： 2025年亦錄得超過 14% 的正回報，深度捕捉了美股科技巨頭（Magnificent 7）的長線增長紅利。

3. 混合資產與固定收益表現

在2025年，宏利的混合資產基金（如增長基金及DIS核心累積基金）基本與大市同步，錄得約 16.7% 的回報。而旗下的固定收益資產（包括環球、港元、人民幣及亞洲債券基金）表現亦不俗，回報介乎 5% 至 7% 之間，為保守型投資者在波底提供了可靠的防守性防線。

宏利核心基金2025年表現及特色一覽

管理費與收費：對接「積金易」後的費用新格局

在收費層面，管理費（FER，基金開支比率）向來是宏利較常被人詬病的痛點。

市場現實： 相比起主打低收費、跟蹤指數為主的受託人（例如某些大銀行的恒指追蹤基金，或以平價被動投資見稱的計劃），宏利的整體基金開支比率在市場中偏向中高水平。

究其原因，宏利絕大多數熱門基金都屬於主動型管理基金（Actively Managed Funds）。這意味着有專業基金經理在背後選股、調整權重，試圖超越大市回報。高昂的人手和研究成本，自然反映在較高的管理費上，部分主動型股票基金的 FER 往往在 1.3% 至 1.8% 左右徘徊。

「積金易（eMPF）」平台的降費效應

不過，強積金收費格局迎來了重大轉變。宏利環球精選（強積金）計劃已正式加入「積金易」平台。隨着所有行政工作全面移交予積金易平台中央處理，宏利隨即調整了旗下基金的受託人、保管人及保薦人費用。

這項政策性轉變帶來了直接的好處：行政成本的大幅削減，帶動了許多成分基金的整體開支比率出現結構性下調。雖然主動型基金經理的選股管理費依然存在，但「積金易」確實抹去了過去被部分打工仔批評的「行政費高昂」問題。

整合帳戶的「紅利回贈」

此外，宏利為了鞏固市場龍頭地位，經常向主動進行「強積金整合」或轉倉的客戶提供特選基金管理費折扣（即花紅單位回贈）。如果打工仔將散落在不同舊公司的個人帳戶一併整合至宏利，往往能獲得額外的費率優惠。把這些回贈計算在內後，其實際支付的淨費率會比說明書上的標稱收費更具競爭力。

LIHKG 連登評價：網民真實口碑與正反激辯

在香港年輕上班族聚集的 LIHKG（連登討論區）上，只要出現「MPF 邊間好？」或「求強積金整合建議」的帖子，宏利必定會成為正反雙方激烈交鋒的焦點。綜合「連登仔」的真實評價，主要呈現以下幾大核心觀點：

正評觀點：海外股票「救全家」與代理服務方便

• 「買北美／日本全倉賺到笑」： 許多連登網民分享自己的個人賬戶截圖，表示只要當初沒有買中港基金，而是「全倉北美」或者「一半美股、一半日股」，幾年下來的回報非常可觀，甚至形容宏利美日基金是「MPF 界的清泉」。
• Agent 服務到位，整合極速： 雖然年輕一代排斥繁瑣手續，但不少網民坦言，宏利的理財顧問（Agent）人數極多。在處理複雜的舊公司強積金整合、填寫表格或申請可扣稅自願性供款（TVC）時，有專人跟進並代為遞交，體驗確實比自己摸索傳統銀行系統來得方便省心。

負評觀點：對主動型收費的質疑與經紀推銷反感

• 「煩過借錢電話」的 Cold Call 文化： 連登網民對宏利最大的怨言往往不是來自基金回報，而是來自其龐大的經紀團隊。不少網民吐槽經常收到自稱宏利理財顧問的電話，以「免費幫你 Review 強積金」為名，進而推銷自願性供款、年金或個人保險，這種強硬的推銷文化令不少年輕人感到反感。
• 指數信徒的批評： 崇尚「被動投資／指數型 ETF（如美股 VOO、QQQ）」的連登技術流網民，強烈批評主動型基金的管理費。他們認為，長遠來看高達 1.5% 左右的費用會嚴重蠶食複利效應，寧願選擇管理費極便宜、純粹跟蹤標普 500 或恒生指數的受託人，也不想讓基金經理賺取差價。

總結：宏利強積金到底適合你嗎？

綜合以上各個維度的拆解，宏利強積金「好唔好」並非一個絕對的答案，而是取決於你的投資性格與資產部署策略：

誰最適合選擇宏利？

1. 偏好海外市場且相信主動管理的投資者： 如果你的強積金部署核心在於北美股票及日本股票，且相信優秀的基金經理能透過選股戰勝大市，宏利在歷史長線回報上確實交出了優秀的成績表。
2. 擁有多個散落帳戶、需要專人協助整合的人： 利用宏利強大的市佔優勢與專人服務，可以非常高效地將前幾家公司的強積金帳戶一併歸一管理，並有機會賺取一筆可觀的整合紅利回贈。
3. 追求投資多元化的打工仔： 想要在強積金中涉獵康健護理等獨特行業範疇，或者靈活切換不同地區資產的人。

誰應該避開宏利？

1. 堅信「低成本被動投資」的指數信徒： 如果你崇尚指數基金，希望以最低的管理費（如 FER 小於 1.0%）靜靜地跟隨大市增長，不希望支付溢價給主動型經理，那麼宏利以主動型基金為核心的架構顯然不符合你的核心需求。
2. 極度排斥經紀推銷的人： 若你不希望在管理強積金的過程中受到任何理財顧問的電話問候，選擇純線上自助、無經紀架構的強積金計劃會讓你的耳根更清淨。