信安強積金好唔好？基金選擇、表現、管理費、LIHKG評價全面睇

提及強積金，不少人只想到大銀行，而信安近年頻頻交出黑馬成績。本文將全面剖析信安的基金選擇、2025年奪冠的回報數據、對接積金易後的管理費，並結合連登真實口碑，看清它好唔好。

基金選擇：獨特的多計劃與多級別單位架構

信安（Principal）作為香港強積金市場的老牌受託人，其產品線的設計與傳統銀行或單一保險受託人有很大分別。打工仔在接觸信安時，首先會發現它旗下擁有數個不同的強積金計劃，包括旗艦級的「信安強積金計劃800系列」、「信安強積金－明智之選」以及「信安強積金－易富之選」。

除了計劃多元外，信安最具特色的就是設有「不同類別的基金單位」（例如 D 類、I 類、N 類單位）。這種類似零售共同基金的分類方式，主要是為了區分不同渠道、供款額度或特定僱主計劃的成員。不同單位的資產底子和投資方向是一樣的，但其收費結構（管理費）會有所不同，這在強積金市場中屬於相當精細的運作模式。

在具體的基金選擇上，信安整體的陣容非常紮實，完全能滿足環球分散投資的需求：

• 地區股票基金： 涵蓋熱門的「信安美國股票基金」、「信安香港股票基金」、「信安大中華股票基金」，以及橫跨多國的「信安國際股票基金」和亞太股票基金。
• 混合資產基金（強勢核心）： 提供多隻不同股債比例的策略基金與回報基金（如豐裕、進取、平穩回報等策略）。同時，法定的預設投資策略（DIS）——「核心累積基金」與「65歲後基金」亦全數齊備。
• 固定收益與保守型資產： 包括港元儲蓄基金、強積金保守基金、香港債券基金以及國際債券基金，為成員提供市況波動時的避風港。

基金表現：2025年大放異彩，混合資產策略勇奪冠亞軍

看強積金「好唔好」，回報數據絕對是硬道理。剛剛過去的 2025 年，對於香港強積金市場而言是錄得歷史性大豐收的一年。

根據獨立強積金研究機構「積金評級」（MPF Ratings）的權威統計，2025年全港強積金系統創下了高達 2,192 億港元的歷史性投資收益，全年平均回報率高達 16.73%，打工仔人均賺取超過 4.5 萬港元。在這波大牛市中，信安非但沒有掉隊，反而在特定的資產類別中展現出了極強的「黑馬」爆發力。

1. 2025年的最大驚喜：混合資產方案稱霸全港

根據強積金顧問機構 GUM 發佈的 2025 年全年強積金表現報告，在全港所有混合資產（股債混合）計劃的評比中，信安旗下的兩大計劃直接包攬了全港前兩名的寶座：

• 🥇 信安強積金－易富之選（Simple Plan）： 憑藉精準的資產動態配置，2025年全年回報高達 20.1%，榮登全港混合資產計劃冠軍！
• 🥈 信安強積金－明智之選（Smart Plan）： 同樣表現悍勇，2025年全年錄得 19.4% 的回報，屈居全港亞軍。

這項數據徹底打破了「大銀行混合資產一定穩陣」的傳統迷思。信安的基金經理人在 2025 年多變的宏觀環境中（美股高位盤整、中港股市政策刺激大反彈），成功透過主動調配股債權重，為「懶人投資者」或偏好平衡風險的成員鎖定了極其可觀的超額紅利。

2. 股票基金表現：美股長線續航，港股強勁復甦

除了混合資產表現冠絕同行，信安旗下的單一市場股票基金在 2025 年同樣交出亮麗成績：

• 信安美國股票基金： 成功捕捉到了美股科技巨頭與 AI 浪潮的後半程紅利。截至 2025 年底並延伸至 2026 年初的數據顯示，其 1 年期累積回報高達 27.2% 至 27.3%（依 D 類與 I 類單位微調），長線 5 年年化回報接近 10%，是追求發達國家資本增值的進取型成員的生招牌。
• 信安香港股票基金： 伴隨 2025 年本地及內地市場的政策性大復甦，該基金同樣迎來了大翻身，最新 1 年期回報錄得約 24.3%，成功扭轉了前幾年的頹勢，為守候中港資產的打工仔吐氣揚眉。

信安強積金核心基金最新回報表現一覽

管理費與收費：對接「積金易」平台後的降費新時代

在過去，管理費（即 FER，基金開支比率）往往是信安較易被精明打工仔挑剔的地方。由於信安主打主動型管理，且擁有繁複的基金單位級別（D、I、N），部分散落於舊計劃或不具備僱員折扣單位的成員，其部分股票基金的管理費曾一度維持在 1.4% 至 1.5% 左右的中高水平。

2025年關鍵轉折：正式加入「積金易（eMPF）」

強積金市場的收費格局在近期迎來了徹底的洗牌。信安強積金已於 2025 年中旬正式對接並全面加入了政府推行的「積金易」平台。

降費原理： 隨著所有強積金計劃成員的行政工作（如開戶、供款、轉倉、更改組合）全部移交至積金易中央平台統一電子化處理，信安在行政與信託管理上的成本大幅削減。

這項重大的政策落實後，信安隨即全面調低了旗下各成分基金的受託人及行政費。目前，信安的 D 類單位（常見於零售或個人整合帳戶）管理費已普遍降至約 1.29% 至 1.32% 的水平，而法定的 DIS「懶人基金」收費更是嚴格鎖定在 0.75% 的法定上限。這使得信安整體的收費結構從過去的「中高定位」走向了目前的「平民化與高性價比」。

此外，信安目前為了吸引市場上的強積金「轉倉客」進行個人帳戶整合，經常會不定期推出特選基金管理費折扣優惠（以花紅單位形式回贈）。打工仔若主動將多個舊帳戶歸一至信安，其實際支付的淨費率將會更低。

LIHKG 連登評價：網民真實口碑與正反激辯

在香港年輕一代打工仔與網絡技術流投資者雲集的 LIHKG（連登討論區）上，信安強積金同樣是一個經常引發熱烈討論的名字。綜合連登網民的真實回饋，評價主要呈現以下正反兩大核心派別：

👍 正評觀點：混合資產「黑馬救全家」、長線表現有驚喜

• 「2025年連登仔曬單勝地」： 自從 GUM 等權威機構公佈 2025 年信安易富之選和明智之選分別奪得全港混合資產冠亞軍後，連登的 MPF 討論版便出現了不少「真香」貼文。許多平時自認「懶得管理、買混合資產算數」的網民，紛紛曬出賬戶回報，大讚信安的基金經理「2025年真係有帶腦返工」，幫他們穩穩賺到接近兩成的回報。
• 國際與海外配置實力不俗： 有部分熟悉市況的連登技術流網民指出，信安的美國股票基金和國際股票基金長線表現非常穩定，在抗跌能力上，主動型經理在某些熊市或加息週期中展現了一定的防護能力，長線持有並非部分人想像中的「垃圾強積金」。

👎 負評觀點：缺乏純被動美股指數基金、多級別單位令人混亂

• 「指數信徒的遺憾」： 連登討論區上有一大批崇尚「極低管理費、純被動追蹤美股標普 500 指數（如 VOO）」的被動投資死忠。這類網民強烈批評信安的美國股票基金屬於「主動型選股」，並非 100% 的被動指數基金。他們認為主動型基金容易產生「跟不准大市」的追蹤誤差，且即便對接積金易後管理費下調，依然無法與市面上某些主託人主打的超低成本純指數基金相比。
• 名稱與單位太繁複： 不少連登仔吐槽信安的命名系統「反人類」。又是 800 系列、又是明智、又是易富，還要分 D 類、I 類、N 類單位，對剛出社會、追求極簡自助體驗的年輕打工仔來說，查閱說明的門檻太高，容易讓人看得一頭霧水。

總結：信安強積金到底好唔好？你該如何選擇？

綜觀上述關於基金選擇、2025 年破紀錄的表現回報、對接積金易後的平民化收費以及連登論壇的口碑，信安強積金究竟好唔好，取決於你的投資習慣與對資產配置的期望：

💡 誰最適合選擇信安？

1. 追求頂級混合資產/平衡策略的打工仔： 如果你日常工作繁忙，不想花時間看盤手動轉換基金，希望將資產交給在 2025年奪得全港混合資產回報冠軍（20.1%）及亞軍（19.4%） 的專業團隊進行自動股債調配，信安是目前市場上無庸置疑的第一梯隊。
2. 看好美股長線增長、能接受主動管理的進取投資者： 信安美國股票基金最新 1 年期高達 27.3% 的表現，證明其主動選股在牛市中具備極強的衝刺力。
3. 想利用「積金易」紅利與整合優惠的轉倉客： 隨著信安全面對接積金易平台，行政費顯著下降，配合轉倉的花紅單位回贈，目前的性價比已經非常高。

❌ 誰應該避開信安？

1. 非低成本「純被動美股指數」不買的指數信徒： 如果你堅信基金經理無法戰勝大市，只希望以極限低成本被動跟蹤標普 500 或納指走勢，排斥任何主動選股的溢價，那麼市面上其他主打純指數追蹤基金的受託人會更符合你的信仰。
2. 追求極致簡單、討厭複雜條款的人： 若你看到 D類、I類單位和三個不同的計劃名稱就感到頭痛，希望計劃越簡單越好，信安相對精細和共同基金化的架構可能會讓你覺得缺乏直覺性。