永明強積金好唔好？基金選擇、表現、管理費、LIHKG評價全面睇
作為強積金市場巨頭，永明向來以進取回報與鮮明特色吸引打工仔。本文全面剖析其基金選擇、2025年最新回報數據、對接積金易後的管理費，並結合連登真實口碑，客觀評估它好唔好。
基金選擇：主動型管理的天堂，強大而精準的陣容
在強積金（MPF）受託人中，永明金融（Sun Life）的市佔率一直穩居前列。與其他主打全方位、多元超市路線的受託人不同，永明的核心旗艦計劃——「永明彩虹強積金計劃」，其策略更偏向於「精兵悍將」的主動型管理（Active Management）。
永明彩虹計劃目前提供約 20 多隻成分基金，雖然在絕對數量上略少於某些提供接近 30 隻基金的對手，但其涵蓋的資產類別和策略極具針對性，主要分為三大核心板塊：
1. 地區股票基金（進攻核心）
這是永明最受市場矚目的板塊。除了打工仔必備的香港股票基金、大中華股票基金之外，還設有北美股票、歐洲股票、亞洲股票以及行業較少見的「國際股票基金」。永明的股票基金大多由專業基金經理主動選股、頻繁調倉，旨在捕捉超越大市（Benchmark）的超額回報（Alpha）。
2. 混合資產基金（平穩增長）
永明提供多隻不同股債比例的輕重型混合資產基金，例如「永明彩虹增長基金」、「永明彩虹平穩增長基金」等。此外，近年被規定必須設立的「預設投資策略（DIS）」（包括核心累積基金及65歲後基金）亦包含在內，為「懶人投資者」提供自動隨年齡降風險的被動選擇。
3. 固定收益與保守基金（防守大閘）
包括強積金保守基金、港元債券基金，以及在打工仔中口碑不俗的「永明彩虹強積金利息基金」。這類基金旨在波濤洶湧的市況中為臨近退休的成員鎖定利潤，抵禦通脹蠶食。
基金表現：2025年牛市大爆發，強勢港股基金「大翻身」
看強積金「好唔好」，最客觀的指標就是回報率。回顧剛剛過去的 2025 年，對於全港打工仔而言是收穫極其豐厚的一年。
根據獨立強積金研究機構「積金評級」（MPF Ratings）的統計，2025年全港強積金系統創下了高達 2,192 億港元的歷史性投資收益，全年平均回報率高達 16.73%。在這波由中港股市政策刺激與環球科技股高位續航共同催生的超級牛市中，永明強積金旗下的明星產品交出了非常亮眼的成績表。
1. 2025年最大亮點：港股與大中華基金逆襲
在 2025 年之前，不少重倉中港市場的打工仔表現沉悶，但 2025 年迎來了史詩級的估值修復。
- 永明彩虹香港股票基金： 作為強積金市場上著名的一隻「主動型港股基金」，經理透過重倉本地藍籌與高增長科網股，在2025年全年錄得高達 34.2% 的驚人回報，大幅跑贏恒生指數大市，成為市場焦點。
- 永明彩虹大中華股票基金： 同樣表現悍勇，2025 年全年回報逼近 36%。對於長期堅持定額供款、在中港低位默默「執平貨」的成員來說，2025 年可謂是守得雲開見月明。
2. 環球與北美股票：穩健中求突破
除了中港市場的爆發，永明在海外發達國家市場的部署在 2025 年亦維持強勢：
- 永明彩虹北美股票基金： 緊跟美股科技巨頭與 AI 板塊的熱潮，2025 年錄得 15.8% 的正回報。雖然其表現與部分純被動追蹤標普 500 的指數基金相若，但在主動防守與下行保護上，經理展現了不錯的控盤能力。
- 永明彩虹行業股票 / 國際股票基金： 亦錄得約 13.5% 至 14.8% 的升幅，為進行環球分散配置的成員提供了穩定的資產增值。
3. 固定收益防線：利息基金與保守基金
在2025年降息週期的大背景下，永明的「強積金利息基金」展現了極強的抗波動能力，全年維持約 3.8% 至 4.2% 的穩定收益，遠超同期普通銀行的港元活期儲蓄利率，成功發揮了「資產避風港」的功能。
永明彩虹強積金 2025 年核心基金表現一覽
| 基金名稱 | 資產類別 | 2025年全年回報 (約數) | 投資風格與市場定位 |
| 永明彩虹大中華股票基金 | 股票基金 | +36.0% | 主動選股，深度挖掘中港及台灣高增長企業，波動大但爆發力極強。 |
| 永明彩虹香港股票基金 | 股票基金 | +34.2% | 市場長線明星港股基金，長線跑贏恒指大市能力突出，適合進取型打工仔。 |
| 永明彩虹北美股票基金 | 股票基金 | +15.8% | 聚焦美股大型科技與藍籌股，長線複利效果顯著。 |
| 永明彩虹核心累積基金 (DIS) | 混合資產 | +16.5% | 法定懶人基金，六成股票四成債券，2025年基本與大市平均回報同步。 |
| 永明彩虹強積金利息基金 | 固定收益 | +4.0% | 結構穩定，抗跌力強；適合退休在即、無法承受任何資本虧損的保守成員。 |
管理費與收費：陣痛後的「積金易」新局面
提及永明強積金的缺點，許多打工仔和業界分析師的第一反應往往是：「管理費偏貴」。
背後邏輯： 由於永明彩虹計劃的核心產品大多是「主動型基金」，需要高薪聘請頂尖的基金經理、分析師團隊進行每日調倉與環球調研。這種高昂的營運成本，直接反映在其基金開支比率（FER）上。在過去，永明部分股票基金的 FER 曾高達 1.6% 甚至 1.8%，在市場中屬於偏高水平。
2025-2026 最新轉變：對接「積金易（eMPF）」帶來的降費潮
然而，強積金市場的收費格局在近期發生了顛覆性的改變。隨着永明強積金正式對接政府全面推行的「積金易」平台，所有繁瑣的行政、報表及帳戶歸戶工作全面交由中央平台處理。
這一政策落實後，永明隨即大幅下調了旗下的行政與信託費。過去被網民詬病的「行政費蠶食回報」問題得到了結構性的解決。雖然主動型基金經理的選股管理費溢價依然存在，但整體的基金開支比率已普遍降至更具競爭力的水平（許多基金的整體開支成功壓至 1.3% 以下，而 DIS 基金更嚴格受限於 0.75% 的法定上限）。
轉倉整合的「花紅單位回贈」
為了在積金易時代搶奪市佔率，永明目前對主動進行「強積金整合」或資產轉倉的客戶表現得非常慷慨。符合特定資產金額要求的成員，往往能獲得豐厚的特選基金管理費折扣（以花紅單位形式回贈）。這在無形中進一步拉低了實際的供款成本。
LIHKG 連登評價：網民真實口碑與正反激辯
在香港年輕一代與打工仔的民間輿論陣地——LIHKG（連登討論區），只要有關於「強積金邊間好」或「港股 MPF 邊間最強」的討論，永明必定榜上有名。連登仔的評價非常直接，甚至帶有強烈的黑色幽默：
正評觀點：港股「真救星」與主動管理的價值
- 「買港股唯一指定永明」： 許多連登仔在論壇上坦言，雖然平時集體看淡港股，但因為公司規定或個人資產配置必須買港股時，網民普遍公認「永明港股經理真係有做嘢」。在 2025 年大牛市中，不少貼出賬單的連登仔紛紛炫耀自己靠永明港股和大中華基金「賺到幾萬蚊利潤」，大讚其主動選股超越恒指的實力。
- 利息基金是「穩陣之選」： 對於不欲冒險的保守派連登網民，永明的利息基金被視為市面上少數能「穩賺不賠且回報合理」的強積金避風港，口碑相當扎實。
負評觀點：推銷文化與波動性令人卻步
- 「強硬推銷令人窒息」： 永明龐大的保險經紀與理財顧問團隊是連登仔吐苦水的重災區。不少網民抱怨，每次有 Agent 聲稱能「免費幫忙整合強積金表格」，見面後往往會演變成被強烈推銷自願性供款（TVC）、年金、甚至危疾保險。這種傳統的 Cold Call 與面談文化令提倡純線上自助的年輕一代感到極大壓力。
- 高收費與高波幅的「雙刃劍」： 崇尚「被動投資、極低管理費（如跟蹤美股標普500指數）」的技術流連登網民，對永明的主動型高收費極其反感。他們批評，主動型選股一旦看錯市，成員便要同時承受「資產虧損」與「高昂管理費」的雙重打擊，心臟不夠大難以承受。
總結：永明強積金到底好唔好？你該如何選擇？
歸根究底，永明強積金好唔好，取決於你將自己定位為哪一種投資者：
💡 誰最適合選擇永明？
- 偏好中港/大中華市場、相信專業選股的進取投資者： 如果你的 MPF 投資組合中必須包含一定比例的香港或大中華股票，且你希望透過基金經理的主動調倉來戰勝死氣沉沉的恒指大市，永明在歷史長線和 2025 年最新數據中均證明了其「超額回報」的能力。
- 擁有多個散落帳戶、需要專人跟進的打工仔： 雖然連登網民排斥推銷，但不可否認，對於平時工作繁忙、面對一堆強積金表格不知從何下手的打工仔，利用永明經紀的專人服務來一次性免費整合所有舊帳戶，體驗確實最為省心。
❌ 誰應該避開永明？
- 堅信「低成本被動投資」的指數信徒： 如果你崇尚指數基金（如美股 VOO、QQQ 概念），希望以低於 1.0% 的極低開支比率靜靜跟隨大市增長，排斥向基金經理支付任何主動管理溢價，那麼永明以主動型為核心的架構並不符合你的核心胃口。
- 追求純線上自助、極度排斥電話推銷的人： 若你希望在管理強積金的過程中百分之百在手機完成，不希望受到任何經紀的打擾，選擇主打純數碼化、無中介架構的受託人會更符合你的生活習慣。
